Szybki wniosek o kredyt mieszkaniowy
oferty na styczeń 2012

Darmowa pomoc w uzyskaniu kredytu: oferty z 24 banków Szczegóły | Złóż wniosek

Doradca bezpłatnie pomoże Ci w wyborze i uzyskaniu kredytu Szczegóły | Złóż wniosek

Prowizja 0%, marża 0% (w 1. roku), kredyt do 110% w PLN Szczegóły | Złóż wniosek

Prowizja 0%, marża od 1,1%, do 120%, decyzja w 1 dzień Szczegóły | Złóż wniosek

Prowizja 0%, marża od 1,1%, kredyt do 110% w PLN i EUR Szczegóły | Złóż wniosek

Oferta specjalna: Kredyt do 110% wartości nieruchomości

Kredyt hipoteczny zaciągamy na wiele lat, dlatego też jego koszt zmienia się w czasie, w zależności od rozwoju sytuacji gospodarczej. Kredyt, który obecnie jest tani, może w przyszłości zdrożeć - i odwrotnie. Zmiany kosztu zwykle nie są gwałtowne, ale w długim okresie mogą się skumulować i stać się istotne.

W przypadku każdego kredytu, kluczowym ryzykiem jest przyszłość gospodarcza kraju, w którego walucie bierzemy kredyt. Dla kredytów w walucie obcej, dodatkowo dochodzi ryzyko kursu walutowego - to ryzyko opisujemy jednak w innym artykule (waluta kredytu). Jednak to właśnie ryzyko inflacji jest wspólne dla wszystkich kredytów. Omówimy je na przykładzie kredytów w PLN, dla których ryzykiem jest inflacja w Polsce - dla kredytów w innych walutach sytuacja jest analogiczna (np. dla kredytów w CHF ryzykiem jest inflacja w Szwajcarii).

Ktoś może zapytać: dlaczego ryzykiem jest inflacja, skoro oprocentowanie kredytu zależy od stóp procentowych, a nie od inflacji? Rzeczywiście tak jest. Ale poziom stóp procentowych jest właśnie ściśle zależny od inflacji. Tak jak opisujemy to w artykule dotyczącym stawek WIBOR i LIBOR, oprocentowanie kredytu to suma stopy rynkowej i marży banku, a z kolei stopa rynkowa jest ściśle powiązana ze stopami procentowymi banku centralnego, które w Polsce są ustalane przez Radę Polityki Pieniężnej (RPP). Tak więc w Polsce dla kosztu kredytu w PLN kluczowy jest poziom stóp procentowych NBP.

Jednak stopy te nie są ustalane przez RPP według własnego "widzimisię" członków Rady. Konstytucyjnym celem RPP jest utrzymanie stabilności cen, a więc walka z inflacją. Stopy procentowe są głównym narzędziem RPP w walce z inflacją. Dlatego też ostatecznie koszt kredytu jest uzależniony od inflacji, bo to ona wpływa na poziom stóp procentowych.

Mechanizm jest prosty: RPP walczy z inflacją, a więc gdy inflacja rośnie, RPP musi podjąć działania w celu jej obniżenia. Takim działaniem jest zawsze podwyższenie stóp procentowych. Wzrost stóp teoretycznie powinien zachęcać społeczeństwo do oszczędzania (bo zysk z inwestycji finansowych, takich jak lokaty lub obligacje rośnie), a co za tym idzie zniechęcić do konsumpcji, gdyż po pierwsze pieniądze oszczędzone nie będą przeznaczone na wydatki, a po drugie wzrost stóp procentowych zwiększa koszt kredytów konsumpcyjnych.

Jak więc widać, mechanizm walki z inflacją jest dość prosty - polega na zachęceniu do oszczędzania i zniechęceniu do wydatków konsumpcyjnych - gdyż zwykle właśnie wzrost konsumpcji jest przyczyną inflacji (prawo popytu i podaży - wzrost konsumpcji do wzrost popytu, a w konsekwencji wzrost cen). Ubocznym efektem tej walki jest niestety wzrost oprocentowania kredytów hipotecznych, wynikający ze wzrostu stóp procentowych NBP, a w konsekwencji wzrostu stawek rynowych WIBOR.